本片讲述了辛亥革命时期的上海，爱国武师霍振山、何大川携手烧毁大烟馆，引来斧头帮追杀，何大川为助义兄霍振山脱困被杀。二十年后的霍振山在上海开起武馆发扬中华武术，并寻找何大川的后人。面对黑市拳庄的挑战，霍振山击败对手却拒绝领取赏金，让赶来观战的石头心生敬意。而大弟子黄锦鹏却暗中勾结拳庄老板，害死师傅。石头和黄锦鹏在比武中发现彼此身世，竟是何大川失散多年的孩子，二人携手击败了拳市经理，铲平了黑市拳庄...

辛亥革命时期的上海，洋人借黑市拳窃取中华武术，武术家霍振山战退洋拳师，维护民族气节后离奇身故。青年石头为查父仇潜入霍家武馆，爱上霍振山之女小玉，和暗中复仇的黄锦鹏交织爱恨情仇，最终共同粉碎了洋人的阴谋网络剧...